Anlagestrategie Minimale Korrelation

Charakteristik: Bei den Strategien auf Basis der Minimalen Korrelation sind die Anlageklassen so gewählt, dass jede Asset Class in einem anderen wirtschaftlichen Szenario ihre Stärken ausspielen kann. Die Gegenläufigkeit dieser Anlageklassen, die sich historisch immer wieder belegen lässt, sowie ein ausgeklügeltes, aber robustes Rebalancing machen diese Strategien sehr stabil. IFRAS hat Strategien auf Basis der Minimalen Korrelation (MiKo) als Dauer-Investment sowie mit einem trendfolgenden Ansatz entwickelt. Inspiriert wurden diese Strategien unter anderem vom All-Seasons-Portfolio von Ray Dalio, wobei wir jedoch etwa dessen hohe Anleihequote als problematisch erachten.

Rendite und Risiko: Die größten zeitweiligen Verluste der MiKo-Strategien hätten sich seit 2006 mit minus 10 bis 20 Prozent auf weniger als die Hälfte eines vergleichbaren und ausgewogenen Aktien-Anleihe-Portfolios belaufen. In unsicheren Zeiten, wie 2008, verbuchten sie nach unseren Auswertungen keine Verluste. Wegen dieser Stärken hätten Anleger mit den Strategien der Minimalen Korrelation über die Jahre annualisierte Renditen von 7 bis 8 Prozent erzielen können – ähnlich oder etwas mehr wie bei einem konventionellen, aber risikoreicheren Aktien-Anleihe-Portfolio.

Nachteile: Da Portfolios auf Basis der Minimalen Korrelation stets mehrere und damit auch gegenläufige Anlageklassen enthalten, schneiden sie in Phasen, in denen „der Aktienmarkt richtig brummt“, zwangsläufig schlechter ab als Aktien. Über einen kompletten Börsenzyklus, der aus einem mehrjährigen Bullen- sowie einem Bärenmarkt besteht, schont die Minimale Korrelation die Nerven der Anleger aus unserer Sicht jedoch besser als quasi jede andere IFRAS-Strategie.

Haftungsausschluss/Disclaimer: Die Information über die von IFRAS entwickelten Anlagestrategien stellt in keiner Weise eine Anlageberatung oder eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung von Finanzprodukten bzw. von Finanzdienstleistungen dar. Die Inhalte auf www.ifras.de dienen ausschließlich der Information und finanziellen Bildung der LeserInnen. Jegliche Haftung für Verluste, die durch Informationen auf www.ifras.de in irgendeiner Weise entstehen könnten, wird ausgeschlossen. Die Strategien von IFRAS wurden auf Basis von ETFs aus den USA entwickelt, da nur auf diese Weise ein ausreichend langer Zeitraum für sinnvolle Backtests gegeben war. Inzwischen stehen auch in Deutschland viele börsengehandelte Indexfonds zur Verfügung, mit denen sich Strategien von IFRAS umsetzen lassen. Weiter wurden die Inhalte nach bestem Wissen und Gewissen erstellt. Eine Gewähr für die Richtigkeit der zugelieferten Informationen wird nicht übernommen.